Posted on Feb 27, 2009 under 投资手记 |
张道达投资手记（20090227）：老法师看盘 下周一是敏感点(2月27日)
在周二成功高抛两只股票，周三沉稳应对大震荡之后，我以为本周的操作节奏已经基本踏准，但是事实证明这种乐观早了些。黑色周四的杀伤力强过本轮以来的任何一次调整，几百只个股被封住跌停，涨停个股屈指可数，这是一次空头大获全胜的下跌，即使是见顶2400点那天的回调也远没有如此恐慌和恐怖。
应该说，招商银行和深发展的连续异动是让人放松警惕的主因，而昨天他们并未起到定海神针的作用，反而成了恐慌制造者，尤其是深发展，在前天机构席位不惧利空猛买之后，昨天居然被打至跌停，彻底摧垮了多头的防线，后市大盘走向依然要看这两只银行股，明确其异动的原因是不折不扣的诱多，还是热点切换的第一步。
如果是诱多，那么这个顶部调整时间就不会短，操作上应该继续大力减仓，即使回吐利润也要出局，因为卖在最高点的可能性是非常小的；如果是一次不成功的热点转换，那么多头后续还会组织攻势，2007年“5·30”大调整期间，正好成为了蓝筹股换档时机，也才有了对4000点的突破并制造了6124点的高点。
而在两只银行股中，目前对于大盘风向要更关注招商银行，下周一的全流通是一个敏感时点，如果短期能迅速企稳并且反攻，则表明市场的确是在进行热点切换。而在大盘防御点位上，我此前已经说过，跌破2180点之后，下一个较强支撑是在2000点区域，这也是一个对于1665点反弹以来的关键点位，也是改变趋势性质的位置。
由于周初的减仓，我目前仓位不算太高，属于进可攻退可守的状态，我个人比较看好2000点区域的多头支撑，因为管理层不会空手而归的，如果事实如我所料，这一区域将是重新开始加仓的位置。
百万资金操作：昨日以均价9.7元买 入15万股 中青 旅(600138，收盘价9.59元)。
股票池操作：继续持仓。
Posted on Feb 26, 2009 under 投资手记 |
张道达投资手记（20090226）：老法师看盘 招行成新风向标(2月26日)
股市的不可测性在昨日再次显现了威力，大跌的股指看起来毫无希望，却能在下午一点半之后改变命运，多头不仅收复了2180点这一关键点位，还重返了2200点之上，我不清楚那些在2180点争夺战未定胜负前杀跌出局者会是何种滋味？操作心态估计大受影响，其实在这种生死攸关的关键点位，市场出现单日大势逆转的战例并不少见，所以在提前降低仓位之后采取以静制动策略是相对可行的，至少要看清楚方向之后才决定是继续减仓还是重新加仓。
昨天招商银行的绝地反击是一个很重要的信号，主力选择指标股护盘不奇怪，怪就怪在不选别的品种，偏偏选择了下周一流通市值将跃居第一的招商银行，理论上大家对招行的巨量大小非解禁应该保持敬畏，谁敢在大盘摇摇欲坠的时候出手呢？答案只有两个，不是国家队资金，就是超级主力，这种盘面语言可以翻译成“主力还在，不必惊慌”，招行无疑已经取代海通证券、中国太保和金风科技这三驾马车，成为新的大盘风向标。
虽然后市大盘还会出现震荡走势，2180点的支撑还要经受几次考验，但是招行的强势启动已经证明：“山寨版”牛市的确没有终结，结构化个股炒作依然可为。昨天有32只个股涨停，资金活跃度重新提高，从交易所公开信息来看，其中既有游资席位的杰作，也有机构席位的表演，看来又是加入机构和游资乱战的时刻了。
百万资金操作：今日计划在9.84元上下2%买入15万股中青旅(600138，收盘价9.84元)。
Posted on Feb 25, 2009 under 投资手记 |
张道达投资手记（20090225）：老法师看盘 山寨牛市未终结(2月25日)
如果时光可以倒流，相信绝大多数人在周一收盘后，还是不可能预知到周二能暴跌百点以上；而我同样不能预知这种变化，只是一种长期的直觉告诉我，上涨绝对不会这么容易，所以提出了“注意本周操作节奏”的观点，并且高抛了手中的两只股票。虽然这种减仓动作还是不够坚决和彻底，但是已经足以让我保持淡定的心态和良好的节奏了。而与南京中商的涨停板擦肩而过，也并不算遗憾，至少自己的出击方向还是准确的。
对于周一大涨、周二暴跌的走势，用一句流行语来形容是再恰当不过了，那就是“躲猫猫”。主力完全是在与大家“躲猫猫”，当多数人害怕的时候，主力猛烈拉抬股价，当多数人冲动的时候，主力却是一记闷棍打来。
而以我的经验来判断，目前最重要的是恢复冷静，忘记周二的暴跌走势和市值波动，客观分析目前的多空态势，不要因为自己满仓就看多，空仓就看空。
那么如何才能客观地看待市场呢？在上周末我已经说了，目前之所以能炒，就是流动性和信心战胜了估值因素。
由于这两周的两次急挫对信心打击明显，外围观望资金入市的步伐将放缓，外加二月的信贷数据已经较一月大幅回落，大涨之后的股票吸引力对存量资金也在下降，所以目前的流动性优势较前期应该是下降了，股指短期已无力向2400点一线发起新的强攻。多空双方将开始震荡换手寻求新的平衡位置，成交会慢慢萎缩到一定水平并且稳定下来，等待新的因素打破平衡，这期间个股的机会将存在于局部热点。
从技术分析的角度来看，由于上证指数30分钟图已经形成了标准的头肩顶形态，指数如果有效跌破2180点一线，不能在短期内被拉回，则将跌破5周均线回试2000点区域的支撑，这也是目前10周线和20周线的区域，支撑力度应该较强。而在操作上，应该等待2180点的争夺明朗后再出手比较稳妥。
对于1665点开始的反弹行情，这种调整区间属于正常范围，不是反弹完全终结的信号。也许有人会问，真跌下去了，还能涨回来吗？我的回答是，管理层好不容易制造了这一波“山寨版”牛市，既没有恢复新股发行，又没有推出创业板，两手空空、一无所获就让反弹行情终结吗？这显然是不可能的，虽然不时有恐怖的震荡走势出现。
百万资金操作：昨日以均价10.7元清仓海南海药(000566，收盘价10.5元)。
股票池操作：昨日南京中商(600280，收盘价10.16元)只是瞬间进入计划区域，买入操作未能成功；昨日以均价8.26元清仓铁龙物流(600125，收盘价7.87元)。
Posted on Feb 22, 2009 under 投资手记 |
张道达投资手记（20090221）：老法师看盘 主力避重就轻(2月21日)
本周股市遭遇了一场猛烈的“倒春寒”行情，不少投资者的操作节奏被打乱，而恐慌杀跌出局的资金不在少数，刚准备重返市场的一些人士也再次陷入观望，但是股指恰恰回落到道达先生上周指出的2200点区域便止跌反攻，市场依然保持了结构性上涨的特征，市场人气初步回稳，那么对于下周的大盘方向，道达先生又会如何判断呢？
结构性行情大行其道
记者：本周大盘最低跌到了2190点才开始反弹，与你上周末指出的2200点支撑区域基本吻合。
道达：多头在2200点重新发力，主要还是因为这是上一次的震荡区，自从被多头攻克之后自然转变为支撑位了，这是上周末我能看见的强支撑位，所以就特别指了出来。不过在目前这个结构性行情之中，要保持淡化指数炒个股的心态，经历本周的猛烈清洗之后，指数目前没有连续大跌的可能，个股将继续高度活跃，结构性行情将大行其道。其实指数维持温和的状态，炒作资金反而会感觉更安全，因为管理层的很多降温政策都会在股指过高时推出，比如新股IPO的重启，而游资和机构们正是看清了这点，所以采取避重就轻的策略，不轻易拉抬股指，主要围绕二、三线股炒作，远离重型指标股。
记者：下周似乎也是个敏感操作周期？
道达：重要的“两会”在3月初即将召开，下周又是二月最后一周，有些获利资金会有提前落袋为安的欲望。这种想法会一定程度反映在盘面中，所以下周市场还是会有些震荡走势，但是我判断这种操作策略未必能如愿，很可能重复今年春节前空仓、过节后踏空的一幕。反向思维的炒股方式并非次次灵验，只有在顶部和底部时才会比较准确。
新的热点呼之欲出
记者：那么下周会有哪些新的机会呢？
道达：我个人认为围绕医药、商业、地域概念展开的可能比较大。相信“两会”期间会有不少关于刺激经济的消息见诸报端，又会成为游资提前动手的目标。而从目前经济刺激政策的走向来看，下一步的目标会是提升居民消费为主，而刺激消费又会以解决居民的基本医疗需求为先，所以医药股和商业股值得一看，况且两大板块近期表现并不算过分；而地域概念也会是经济刺激的一个重头戏，也会是两会期间的热门话题，其中比较热门的是天津板块和重庆板块。
记者：你本周三提及一些来自宏观面的隐患，能否简单阐述一下呢？
道达：嗯，好的。从目前的经济数据来看，一些指标还只是弱反弹或者是继续下滑，比如发电数据、进出口数据等，经济数据走势始终还是一个隐患。如果在接下来的几个月，这些数据还是不见明显反弹，那么市场会开始忧虑经济刺激的效果，机构投资者的信心会大受影响。目前之所以能炒，就是流动性和信心战胜了估值因素，一旦信心不在，流动性也会消失，估值因素重新抬头，大盘自然就会转势，所以对于经济数据需要保持密切跟踪和分析。当然，我谈到的这些内容属于远忧，不会在目前显现，但是头脑中要有数，否则狂热起来又会“好了伤疤忘了痛”。
百万资金操作：继续持仓。
股票池操作：继续持仓。
Posted on Feb 20, 2009 under 投资手记 |
道达投资手记(20090220):周线趋势保持良好
沪市一根阳十字星让多空双方暂时取得了平衡。低位十字星可以被视为希望之星，有止跌的意思。而就昨天的十字星而言，指数下跌换挡或是止跌反弹的可能性都存在。
由于周二、周三的杀跌力度较强，对市场人气的打击不小。昨天成交量的迅速萎缩表明一部分人进入了观望状态，所以本次指数修复的时间要加长。两、三天之内不会立刻重返前期高点，但是个股还会相当活跃，继续演绎结构性行情。这在昨天的盘面表现也很突出，两市一共39只个股封住涨停。
但是也许有人会担心，本次下跌会不会就此形成中期顶部呢？其实，如果日线看不清楚方向，不妨考察一下周线的状况。如果两者都显示出见顶征兆，那么见顶的概率就会比较大了，如果日线出现顶部，周线还是保持上升趋势，那么日线趋势最终应该服从周线的趋势。
而从目前来看，周线还是保持着上升趋势，本周的回落甚至未触及五周均线的位置，下周该均线就将上移至2200点区域，所以多头更有力度的反攻应该在下周出现，昨天还只是超跌反弹的意味。
百万资金操作：今日计划在8.78元上下2％买入15万股海南海药（000566，收盘价9.18元），以买入成交均价为基准，如果反弹幅度超过5％以上，则将持有的15万股全部抛出。
股票池操作：继续持仓。
