Posted on Sep 23, 2009 under 投资手记 |
张道达投资手记（090923）：老法师看盘 调整未完全失控(9月23日)
昨日早盘，大盘还和风细雨，不料午盘后却风云突变，股指像扶不起的阿斗，一路震荡滑落，尾盘还加速跳水，收盘沪指大跌近60点。在短期利空得到集中性释放后，前日股指也出现大逆转走势的情况下，昨日的大跌确实还是超出了我的预料。
看来市场对于创业板推出后，分流主板市场资金的预期仍没有释放完毕，其仍在考验着大盘的承受力。
而与此同时，大盘是旧恨又添新伤，昨日还有另外三大利空因素一起爆发。首先是前日上市的中国中冶暴跌8.5%，上市后两天之内潜伏进去的多路 “涨停板敢死队”已遭全线套牢，造成盘中活跃资金吃紧，题材股的活跃度大降；其次，主板的融资及再融资进程依然没有慢下来，昨日证监会又通过了国元证券不超100亿元的巨额融资计划，挫伤了市场的做多热情；最后则是周一晚间海外原油期货大跌超3%，导致中石油和中石化跳水，导致指数出现急跌。
不过，尽管昨日市场为空头所主导，但在恐慌之下，股指并未创出本周一的新低，显示出前日低点还是具备一定的支撑价值。
而即使大盘回落到2761点一带，在技术上依然不是彻底的空头市场，只要这一颈线不破，大盘在此能出现放量回升，也就完成了头肩底反转形态的构筑。因此，目前的震荡调整还处于多头可承受的范围之内，还没有完全失控，因此要说游戏结束似乎也早了点。
鉴于大盘出人意料地继续走弱，操作者目前的首要任务已不是继续扩大战果，而是在严控仓位的前提下保护前期的胜利果实，继续等待方向明朗之后，才决定下一步的操作策略。
百万资金操作：无操作计划。
股票池操作：继续持仓。
Posted on Sep 22, 2009 under 投资手记 |
张道达投资手记（090922）：老法师看盘 维稳预期占上风(9月22日)
中国中冶昨日上市了，猜测中的创业板推出时间也明确了，传说中的诸多影响大盘上涨的利空因素在昨日集中性释放。昨日早盘市场对利空也给予了反应：沪指一度下跌3%，差点将半年线击穿，市场形势一度趋于紧张。不过，随后市场在权重股止跌企稳的刺激下震荡上扬，市场最终化险为夷，收盘最终让暴跌的指数还微幅上涨，沪指涨幅0.15%，深成指涨幅还达到0.57%。
对于利空消息的集中性释放，我反而舒了一口气。对于炒作预期的市场来说，可预期的利空已兑现，短期内再度出现重大利空突袭大盘的概率大大降低，维稳预期应该重占上风。
这种判断来自盘面较量的结果，昨日大盘从低开到高走最终收涨，同时还能保持着较高的成交量水平，已经初步缓解了上周五大跌带来的恐慌情绪，相信各路游资将再度出击，又是交易型选手在各种题材股上大显身手的时候了。而在政策性意味依然较浓的A股市场，权重股虽然不是涨幅榜上的主角，却是稳定股指的主角，昨日纷纷走出低开高走的企稳态势，短期恐怕也难现大跌了。
从技术面来看，多个技术区域昨日也经受住了空方的考验，一是半年线这根中长期均线依然展现了支撑力度，昨日股指在接近该线附近时，就迅速被买家拉起；二是我上周末建议大家关注的5周均线，盘中虽然被空头占领，但收盘仍被多方夺回，未出现有效跌破的不利局面；三是自去年反弹以来的上升通道下轨也对股指构成支撑，上证指数在此处也是神奇的止跌。
我相信下一阶段的题材股又会有新变化，近期暴涨的品种需要远离，而昨日用放量阳线吞掉上周五阴线的品种，应该是未来的主角，其持续性将更值得期待。
百万资金操作：无操作计划。
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Posted on Sep 20, 2009 under 投资手记 |
张道达投资手记（090919）：老法师看盘 宜保持高度警惕(9月19日)
本周前4个交易日还算风调雨顺，股指震荡逼近空头盘踞的60日均线，同期，题材股轮番上演；但是昨日一根近百点的长阴线再掀波澜。下周就是国庆前的最后一个完整交易周了，市场还会延续维稳格局吗？让我们来听听道达先生的精彩观点吧。
3因素打破弱平衡
记者：在一片维稳的预期中，昨日的暴跌还是有点出人意料。
道达：是的。从本周前几天大盘运行的态势来看，多头还主宰着市场的运行节奏，持续放量，大有攻下60日均线而后快的意味；不过昨日盘中，股指几乎没有一个像样的挣扎就狂泄98点，着实还是令人吃惊，市场的控制权转眼间就落入空方手中。
客观地说，我认为如下几个因素可能是导致股指过山车式大跌的主要因素。一是大盘从前期最低2639.76点开始反弹以来，14个交易日内，累计反弹429.3点，涨幅16.3%，而个股涨幅就更可观，中途没有出现像样的调整，累积了较大的获利盘，导致市场有调整的要求；二是60日均线本身就是一条重要的压力线，对市场的心理影响较大，空头在此反扑合乎市场逻辑；三是年内第二大盘新股中国中冶下周一上市，不禁使人联想到8月时，超级大盘股中国建筑上市后拖垮大盘，这不仅令投资者心生恐惧而抛售。
放量大跌应警惕
记者：昨天在暴跌中，成交量放大到1850亿元，这意味着什么？
道达：大跌伴随放量的现象确实不是一个好信号，调整的第一根阴线缩量才好，这意味着筹码锁定性好，而放量则显示有资金出逃可能。从昨日盘面来看，地产、银行股表现萎靡，石化双雄露出熊相，均成为绞杀大盘的凶手。虽然目前还不能够确认资金出逃是获利暂时出局还是看淡后市的大撤退，但无论如何，昨日放量大跌是股民朋友要高度警惕的信号。从今年上半年的行情来看，2月中旬和4月下旬的调整都是在成交量达到1800亿以后就出现的。
震荡选择方向
记者：上周你提到本周是最危险的一周，10周均线对股指将构成压制，目前看都在你的预料中，下周市场该如何判断。
道达：我当然不希望市场跌，毕竟在A股目前的交易制度下，只有做多才能赚钱。但是市场总是不以人的意志为转移。我此前多次分析过，周线长下影线后的第3周是最危险的一周，经常会出现冲高回落的走势，这一次大盘临近本周最后一个交易日也还是没有逃脱这一宿命，不能不说大盘内在规律还是很神奇。
那么，下周行情会如何呢?我认为高度警惕是必要的，但是也还不是到了最悲观的时候。一方面，越来越临近国庆，维稳依然是支撑大盘的因素；另一方面，虽然股指昨日大跌，但是技术上看，还是存在构筑右肩，从而最终构造一个头肩底反转形态的可能。综合来看，在方向还不明朗的情况下，市场震荡后再选择方向的概率较大。当然，目前的行情也告诉我们不能够被维稳情结所麻痹，维稳行情中依然存在套人的大阴棒。而对于希望中的头肩底形态也不可以太过于相信，毕竟形态没有走出来，或许什么都不是，而股指一旦跌破颈线位，需做好空仓规避风险的准备。
记者：对下周操作有何建议。
道达：在中短线趋势不明朗的情况下，我认为控制好仓位是首要的工作；其次，即使参与也要注意选择低位，逢高则派发，不要贪。如果股指跌破5周均线，那么就需要进一步降低仓位，5周均线具有较强的技术意义，一旦跌破，显示大盘将进一步走弱。
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Posted on Sep 18, 2009 under 投资手记 |
张道达投资手记（090718）：老法师看盘 60日均线的诱惑(7月18日)
周三大幅震荡后，昨日多头迅速给予空头猛烈还击。昨日，沪指高开高走，放量大涨60点，沪指距离60日均线重要阻力位仅22点。昨日沪指也创出了近期反弹的新高，多头可谓依然强大。
对于昨日的走势我有两点体会。第一，周边市场造好鼓舞了A股的做多信心。前天收盘后港股大涨，昨日港股继续高举高打，收盘继续放量上涨1.71%。在此刺激下，与港股保持联动的银行、地产企稳回升，同时也带动个股普涨。二是，加上在目前敏感时点，维稳是目前市场重心所在，这为多头做多创造了有利条件，近期各类题材股因而得以反复炒作。
从历史走势观察，无论在上升或下跌趋势中，60日均线的得失都具有重要意义，多空谁都不愿意轻易放弃，可谓60日均线是充满着诱惑的一条均线。就指数来说，自从8月大跌，多头痛失60日均线阵地后，曾多次组织发起对60日均线的收复战役，但是并不顺利，如今多头再度兵临60日均线下方，市场又将如何演绎呢？
从昨日市场放量大涨，多头咄咄逼人的气质来看，今日市场顺势上扬，收复60日均线几无悬疑。但是能否有效占领该点位，还需要保持观察，不可因为昨日大涨而放松警惕，毕竟多空对于此位置都很重视。而60日线争夺的成败将决定行情的未来走向,也是反弹行情有无转为反转行情的重要观察指标。
如果反弹在60天均线戛然而止，那么60天线对于多头而言就是致命的诱惑，记得2008年的那轮惨跌，股指在反弹行情中未能站稳60日均线，从而成为了空头第一次绞杀抢反弹资金的机会；不过从目前特征来看，成交量的配合倒还是不错，只要这种量能继续维持，多头的优势就会巩固，反弹行情有望向反转行情转变，60日均线则将具有另一种诱惑，成为新行情的起跑线。
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Posted on Sep 17, 2009 under 投资手记 |
张道达投资手记（090917）：老法师看盘 反弹行情未结束(9月17日)
昨日A股市场低开后，就在周二收盘点位下方维持震荡格局，盘中沪指险象环生，一度下跌70余点，一副放量下挫的架势。但在深跌后，依然有逢低买盘承接，沪指最终小幅下跌1.12%。
对于昨日的调整走势，我在昨天的文章中也说过，如果市场从负面的角度的来解读融资消息对市场的影响，同时没有利好出来对冲，加上60天均线的技术和心理压力，市场调整的概率是很大的。昨日万科A高开低走直接拖累地产和银行股走势，加之市场对超级大盘股中国中冶下周一上市的预期，使得部分获利盘以及3000点之上的套牢盘恐慌卖出。
那么应该如何看待昨日的调整性质呢？
仅以一日下跌就得出反弹结束的结论显然还早了点，而从昨日盘面来看也还未到悲观的时候。一是昨日深幅调整中，仍有逢低买盘杀入，这说明在目前点位，尽管多空分歧较大，但是仍有不少资金敢于在目前进场拿货；并且市场发掘和炒作题材股的热情并没降低，昨日涨停个股达40只，多头并没有完全投降。二是在调整中，沪市成交虽有所放大，但并未出现恐慌的局面，而量的放大也表明有资金趁机在进场。
值得一提的是，在A股收盘后，港股井喷上行，收盘大涨2.57%，创出去年底以来的反弹新高，银行、地产、有色等品种大涨，而H股银行板块的大涨，显然封杀了A股银行股的下跌空间，而银行股在A股占据相当大的权重，这也决定了短期之内，A股指数的下跌空间是比较有限的。
如果指数杀跌力度不强，那么在地球人都知道的维稳预期之下，游击队资金和正规机构资金就不会闲着，依然会制造各种短线热点维持人气，因此反弹行情难言结束，在短线大幅震荡结束之后，市场依然具有继续向上攻击的能力。
百万资金操作：空仓观望。
股票池操作：昨日以6.77元的均价清仓中国联通(600050，收盘价6.69元)。
